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穩健的高殖利率好股哪裡找？冠軍操盤人黃嘉斌：6步驟精準挑出高息股
撰文者：咪編 更新時間：2025-05-29
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關鍵字：
咪編 高息股 Smart人人都能學會 台股大循環操作術
圖片來源：Adobe Firefly
摘要
能穩定賺取現金流，是許多人的夢想。但究竟要怎麼挑，才能挑到現金殖利率高的好股票呢？以76%報酬率傲視證券業的冠軍操盤人黃嘉斌在《台股大循環操作術》中提到，挑選高息股有6大重點。
能穩定賺取現金流，是許多人的夢想。但究竟要怎麼挑，才能挑到現金殖利率高的好股票呢？
挑選高息股的6步驟以76%報酬率傲視證券業的冠軍操盤人黃嘉斌在《台股大循環操作術》中提到，挑選高息股的步驟有以下6點：
1.搜集各公司股利資訊股東會旺季之前，通常會公告當年度預計配發的股息、股利。
2.計算股息殖利率是否高於6%以長期投資的角度來看，股息殖利率應該要高於長期利率水準才有誘因。以2022年下半年美國30年期房貸利率已經逼近6%來看，高股息的股息殖利率至少要在6%以上才是較為合理的區間。
3.股價淨值比不超過2倍計算股價淨值比以不超過2倍作為篩選原則，若能在1.5倍以內更佳。
挑選高股息殖利率個股時，最好挑選股價貼近淨值的個股，股價最高也不應超過淨值的2倍。如此一來，即使遭遇公司被清算這種最壞情況，也能拿回大部分的投資資金，有效降低風險。
4.觀察過去幾年來公司獲利是否穩定公司的獲利狀況必須至少回溯5年，因為一個產業或公司在5年的週期中容易出現營運的低潮，這樣才能檢視出企業穩定與否。
5.研判公司所屬產業別與在該行業中的地位一般來說，能夠符合股價波動度不大、獲利穩定等條件的公司，通常以公共事業、獨占性事業、產業成熟度高的公司為主。
以台灣來說，像是電信業、瓦斯公司、高爾夫球產業等，就屬於此類別。
6.高扣抵稅率個股從符合以上條件的公司中，挑出高扣抵稅率個股，達到節稅效果。
兩稅合一之後，投資人實質得到的股利往往還要打折（視個人所得稅適用級距，部分所得要繳稅）。若挑選扣抵稅率高的個股，參與除權息後，說不定會有退稅的利益出現。
但要記住的是，挑選高股息股，必須先符合前述幾個條件，千萬不要為了節稅而賠了本金，得不償失。黃嘉斌認為，高息股特別適合在景氣谷底區、衰退期當作投資標的，因為在市場一片慘澹的時候，本質好、有現金股利保護的公司，股價向下空間相對較小。
此外要注意的是，依上述原則挑選出來的投資標的，絕對不是「飆股」，而是期望從中找出具穩健收益和低風險的公司。因此，當確定股市已經從谷底區翻生，且股價已經上漲10%～15%時，就應該出脫持股，將資金轉到在牛市報酬率會比較好的標的，像是成長股等。
以上，就是咪編看完《台股大循環操作術》這本書的心得，書中對於景氣循環不同位階該做何投資有詳細介紹，有興趣了解的人，可以把書找來看一看喔！
本文獲「小編愛投資線上讀書會」授權轉載，原文：6步驟教你挑高息股，穩賺現金流
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